주가상승률 71% 한국항공우주, 외국인 투자종목 중 최고 수익

주가상승률 71% 한국항공우주, 외국인 투자종목 중 최고 수익

이번에는 우주항공청 설립 및 관련주에 에 관하여 조사해 보도록 하겠습니다. 1. 우주항공청 설립 그렇게 된 계기 2. 우주항공청 역할 3. 우주항공청 관련주 우주항공청 설립 그렇게 된 계기 제20대 대통령 선거에서 윤석열 후보의 공약 110대 국정숙제 가운데 우주강국 도약 및 대한민국 우주시대 개막 공약을 이행하기 위해 항공우주청 신설 방안 제시되었으며, 당선 이후 제20대 대통령직인수위원회는 한국판 NASA인 항공우주청을 만들겠다고 발표한 바 있습니다. 정부가 2023년 12월까지 우주항공청설립추진단 신설을 목적으로 법적 근거를 마련 중인 것으로 확인됐습니다.

독자발사체 엔진을 개발하고 2032년 달, 2045년 화성 착륙을 목적으로 합니다. 11월 28일 룩셈부르크 경제부와 양국 간 우주 협력에 관한 양해각서MOU를 체결했다.

사업 현황

한국항공우주의 2022년 4분기 영업이익은 1,543억원으로 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 폴란드향 FA50 납품 물량의 수익성 개선이 주효했던 것으로 추정됩니다. 동사는 올해 신규 수주 가이던스로 약 5.9조원을 제시했습니다. 국내 사업에서 KF21 최초 양산 계약과 완제기 수출 부문에서 수리온 계열 최초 수출 계약, FA50 추가 수출이 기대됩니다. 이에 24년말 수주잔고는 23.9조원으로 확대될 것으로 전망됩니다.

사업 현황

인텔리안테크가 2023년 4분기에 기록한 매출액은 863억 원, 영업이익은 40억 원으로, 컨센서스 매출액에는 부합했으나 영업이익은 컨센서스를 47 하회했습니다. 늦은 해상용 안테나 매출이 2분기에 회복될 것으로 예상되며, 저궤도 안테나 매출은 300억 원 이상으로 추정됩니다. 다만 물품 믹스에 따른 영업이익률 하락과 기술개발비 증가로 인해 순이익은 전년 동기 대비 감소했습니다.

주가 전망

한국항공우주는 올해도 국내 사업 부문에서 안정되는 체계 개발 사업 진행과 총 12대의 납품을 기반으로 견조한 실적을 기대합니다. 완제기 수출 부문은 폴란드향 FA50 갭필러 물량에 대한 기저가 부담되는데 하지만 하지만 PL 외양 및 말레이시아 매출이 일부 반영되고 이라크 CLS 사업, T50 태국 수출 등에 힘입어 소폭 감소할 것으로 전망됩니다. 기체부품 사업 부문은 글로벌 항공 업황의 개선에 힘입어 회복세가 지속될 것으로 예상됩니다.

사업 전망

중국 춘절 이후 산업 활동 증가로 BDI가 상승할 것으로 예상되며, 운하 통행량 제한 이슈가 겹쳐 더욱 큰 폭의 BDI 상승을 기대할 수 있습니다. 탱커 시황도 통행량 제한 이슈와 맞물려 반등하기 시작했으며, 1분기 누적 기준 전년 동급 기간 대비 VLCC, MR 운임이 2540 높은 수준입니다. 팬오션은 상반기까지 최소 250여척의 선대를 확보할 계획으로, 시황 반등을 예측하고 있습니다.

사업 전망

디펜스솔루션에서 올해 폴란드향 K2 전차 56대분이 진행률로 인식되면서 매출성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 레일솔루션에서는 신규수주가 매출로 반영되는 시기여서 다소 부진할 것으로 예상되나, 디펜스솔루션에서 올해 폴란드향 K2 전차 56대분이 진행률로 인식되면서 매출성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 디펜스솔루션의 K2 전차 수출 및 국내 K2 4차 양산계약 등으로 2024년에도 수주잔고 증가추세가 이어질 것으로 예상됩니다.

사업 전망

한국항공우주는 올해 수익 3조 7,684억원과 신규 수주 5조 9,147억원을 목적으로 합니다. 올해 신규 수주 목표는 긍정적이며, 24년말 수주잔고는 약 23.9조원으로 23년말 대비 9.8 성장할 것으로 기대됩니다. 국내 사업 부문에서는 올해 상반기 KF21 최초 양산 계약 1.5조원을 포함한 약 1.8조원 규모의 신규 수주가 예상됩니다. 완제기 수출 부문에서도 중유행 회전익 최초 수출과 중앙아시아향 FA50 추가 수출 등을 고려해 약 3조원 규모의 신규 수주가 기대됩니다.

기체 부품 사업 부문은 글로벌 민간 항공 산업 공급망의 견조한 회복세에 힘입어 약 1.1조원의 신규 수주를 달성할 것으로 판단됩니다.

주가 전망

2024년 추측 BPS에 Target PBR과거 4개년 최고치 평균인 2.2배를 적용하면 목표주가의 Implied PER은 19.4배 수준입니다. 폴란드향 K2 전차 수출 2차 이행계약 지연 등으로 주가 퍼포먼스가 다소 미진하나, 4월 총선 전후로 수은법 개정안이 기대되고, 향후 루마니아 등 여타 국가들의 수주 및 국내 K2 4차 양산계약도 기대됩니다.

자주 묻는 질문